关于 Uniswap(UNI) 读这一篇文章就够了

星期三, Uniswap公司推出了备受期待的治理 tokenUNI。作为对 Uniswap在去中心化交易所中的地位的分析, The Block研究了 token的分布。Uniswap在等待了数月之后终于推出了 token,旨在通过执行链上治理系统来实现共享社区所有权。这一治理系统将促进协议的开发和使用,以及更广泛的 Uniswap生态系统的开发。Uniswap是 Ethereum上最主要的去中心化交换协议,也是为数不多的 DeFi项目,它能清楚地找到产品与市场的连接。本组织努力创造"一种环境,使世界上所有人都能获得金融服务,而不必担心歧视或对手风险",Uniswap最近几周的每日交易量开始与集中的交易所相匹敌,这表明对未经授权的金融服务的需求相当大。上个星期, Uniswap的交易额为30.2亿美元,其中约900万美元为流动性提供商(LP)提供。而 Coinbase是最大的交易所之一,它在同一时期内的交易量只有25.1亿美元。自从协议建立以来,已经有超过25万个不同的地址参与其中。将近50

000个不同的地址被注册为 LP,并从中赚得5600万美元。Uniswapv2的当前版本允许任何可以访问因特网、 Ethereum钱包和 ETH (或ERC20代币)的人可以无授权地无缝地交换资产。Uniswap采用了一套开放源码结构,链上的智能合约,消除了对中介的需要,并将去中心化、抗审查和安全作为优先事项。它的自动做市商(AMM)模式被称为“恒定产品做市商模式”(CPMM),允许任何人方便、迅速地提供流动性,以换取0.3%的每次交易成本。资源: Uniswap最初在2018年11月从 Ethereum基金获得100

000美元的资金。它的第一版 Uniswapv1于2018年11月发布在 DevCon 4上。今年4月, Uniswap从 Paradigm获得了182万美元的种子融资,初始估值为500万美元。它的第二个版本 Uniswapv2于2020年5月发布。Uniswapv1只接受ERC20和 ETH的资金池,这就导致了对 Ethereum价格的依赖,而 Uniswapv2则允许ERC20稳定币的交叉兑换,如 DAI和 USDT。这样做的目的是通过减少 gasfees和减少滑点来改进价格执行。另外, Uniswapv2引入了 Oracle和 flashswaps两种新价格。六月份, Uniswap在前期估值为3900万美元, A轮融资为其筹集了1100万美元,并期待下一轮协议融资, Uniswapv3计划在2020年底推出。这一轮的融资是由 Andreessen Horowitz和 Union Square Ventures

Version One

Parafi Capital

Variant

SV Angel和 A. Capital领投的。而 Paradigm也在进行 A轮融资。相对于前一代,新的去中心化交易所在流动性供应和用户体验方面有了显著改善。近来 DEX的发展非常迅速,交易量开始与集中式交易所相匹敌。Uniswap目前在交易量和流动性方面处于领先地位,每月的交易量已经超过了100亿美元。9月份至今已有99亿美元的交易量,占 DEX总交易量的66%(SushiSwap和 Swerve除外)。Source: Dune Analytics

Uniswap的成功主要建立在易用的流动性基础上。今年年初以来,该公司的流动性一直在稳步上升,最近因 SushiSwap等竞争分叉的流动性挖掘活动而大幅上涨。Source: Dune Analytics

The Block Research,与此同时, Uniswap的用户数量随着 DeFi的热潮而增长。这一现象是可以追踪到的:因为 Uniswap是整个 DeFi基础架构的重要组成部分,它集成了数百个 DApp。Source: Dune Analytics,尽管最近推出了 Sushiswap的社区分支,但 Uniswap目前在交易量和流动性方面仍然优于 SushiSwap。Source: The Block Research

Dune Analytics,而且,尽管 LP在其高度激励的流动性挖掘活动中集体转移到 SushiSwap,但 Uniswap仍然是流动性最高的DEX--它并没有考虑像 Curve和 Swerve这样的特殊稳定货币 DEX。Source: The Block Research

Dune Analytics

60%的 UNI供应被分配给 Uniswap社区。当 UNI的15%代币----1

000

000

000 UNI总额中的150

000

000 UNI----在启动时,历史用户(每个唯一地址为400)、流动提供商(自 Uniswapv1部署以来,以每秒的比例计算)和 SOCKS兑换商/持有者(每个唯一地址为10

000)可以根据截至2020年9月1日世界协调时的快照进行认领。截至本文撰写之时, UNI token已成为分布第二广的 DeFi token,拥有67000多个唯一的 token持有者地址,而且它还在不断增长。这个比例超过了社区分裂 SushiSwap的三倍。另外,约有125000个不同的地址已经获得了7680万个 token的认领,占 UNI token目前可获得的1.5亿个 token的51.2%。其中的125

000个不同地址中,大约有95

000个地址申请了400个 UNI token,这些都可以作为 Uniswap的历史用户。到编写本文时, UNI的前500名股东共有96.81%的 UNI资产总量(968

052

542/1

000

000

000)。鉴于团队、投资人、咨询人和未归入社区的 UNI分配----以及随着更多社区用户申请初始 token分配,这一比例仍在下降---- token持有者的基数已明显显示出公平和平等的迹象,当多个社区的成员都要求使用他们自己的 UNI token时,以 Gwei为单位的 Ethereum的 Gas费用急剧上升,使 Ethereum变得拥挤,再一次几乎无法使用。源代码: DuneAnalytics

10亿 UNI已经在创世纪发布,4年后就会上市。在最初四年中,分配给 Uniswap社区成员(600

000

000 UNI)60%、团队成员(21.5%)和未来雇员(415

101

000 UNI)、线性释放(215

101

000 UNI)、17.8%(41

000 UNI)、0.07%(178

000

000 UNI)、顾问(430

000

000 UNI)、线性释放(6

899

000 UNI)、 Source: Uniswap,管理库将保留43%的 UNI供应(430

000

000 UNI),原因是历史用户和流动性提供商已经认领了15%的 Token,管理库将保留430

000

000 UNI供应(430

000

000 UNI)。根据以下时间表, UNI token将持续线性释放 Token。UNI为团队、投资者和顾问分配的任务将按照相同的时间表解锁。Uniswap

UNI的代币将会通过捐助者的资助,社区的倡议,流动性挖掘,以及其他的项目不断地分发。为鼓励和引导流动,开发 UNI将首先通过四个流动池提供流动资源——从10月18日起, UNI持有者可以投票增加流动池。首批流动性挖掘活动将于9月18日上午12点开始,并将持续到 UTC11月17日上午12点。起初,四个流动池-- ETH/USDT、 ETH/USDC、 ETH、/DAI和 Uniswapv2上的 ETH/WBTC--都符合奖励条件。每一个池子会为 LP分配500万 UNI,大约每15秒为 Ethereum块54个 UNI,经过4年的线性释放,通货膨胀将长期维持在每年2%的水平。为了确保社区继续参与 Uniswap并做出贡献,这需要牺牲 UNI持有者的流动性。治理层能否改变政策,这一点尚不清楚。UNItoken的主要功能是管理 Uniswap协议,管治系统将从第一天开始启用,但 Treasury有30天的宽限期,以确保 token的广泛分布,并给社区成员足够的时间来熟悉管治系统。所以,从2020年10月18日早上12点, UTC将开始访问 Treasury中的 UNI,协议治理系统。在30天的宽限期之后, UNI token持有者就可以直接通过治理系统访问 Treasury了。据 Uniswap公司称,这将开启“一个充满无限可能的世界”。研究小组希望“看到各种试验,包括生态系统补助和公益基金,这两种方法都能促进 Uniswap生态系统的进一步发展”,关键是, Uniswap费用转换的控制可以在180天内锁定。Uniswap最初的治理计划如下,将来可能会有治理方面的改变:,占 UNI供应总量的1%(委托),提交治理建议。要达到法定人数,就必须有4%的 UNI供应来投票赞成,Uniswap强调, UNI持有者有7天的投票期,执行时有2天的延迟锁定期,有责任确保治理决策符合适用的法律法规,并保证团队成员在可预见的未来不会直接参与治理,到目前为止, Uniswap不会直接从交易中提取一定比例的费用。然而,将来很可能由社区执行交易费用治理方案,从极高的交易量中受益——只要180天的交易费用转换时间锁定期满,就可以了。uniswap是否能够在模式中添加rent-seeking组件,而不会使 LP失效,并且是否能将rent-seeking组件分成两个版本,仍有待观察。Uniswapv2引入了0.05%的协议费,而不是将所有0.3%的费用分配给 LP。此功能一旦启用,0.05%的费用将分配给 UNI持有者。在 Curve推出 CRV token之后, Uniswaps公司推出的 UNI令社区措手不及。因为 Uniswap是 DeFi生态系统中的主宰,在 UTC于凌晨00:13发布 UNI后的几个小时内,多个中央交易所就开始上市交易。这样快的上市速度是史无前例的。源代码: Twitter

Lars Hoffmann作者,翻译 Olivia,编辑。

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