美元霸主地位动摇 黄金避险情绪升温 代币化黄金助力对冲风险

由于各国政府都在努力刺激和恢复经济发展,新冠军杯的爆发仍然在全球范围内蔓延,加之美国大选在即,美元指数呈下跌趋势波动,黄金一路走高,随后在高位徘徊。还是能保住美元的主导地位吗?金价还会上涨吗?在风险面前,加密货币是否“异军突起”?这篇文章将从以下几个方面为你分析:1、美元将永远称霸世界?第二,黄金仍是避险货币,第三,代币黄金是解决方案,贝瑞研究声明:本文观点基于公开市场信息,不作为直接投资建议,仅供交流之用。1792年开始使用美元,1920年成为全球储备货币,直到今天,世界各国央行的资产负债表上仍有大量美元。它的资产中有62%是美元,而全世界40%的债务都是美元。简单地说,目前美元在资本市场上一直占据主导地位。但它能保证永远占据其霸主地位吗?从今年初开始,美联储的资产负债表已经飙升到了5万亿美元。一个政府“官方”通胀指标消费者物价指数(CPI)表示,通货膨胀率降至0.2%,美联储将竭尽所能,使其上升至2%左右。但 CPI排除了我们生活所需的大部分商品和服务。举例来说:房价比去年同期上涨11%;肉类和蛋类价格上涨7%;二手车和卡车的价格仅在8月就上涨了5.4%,是1969年以来的最大涨幅;医疗费用今年预计将增长5%。由于新冠流感大流行的爆发,超过2500万的美国人失业,而且没有迹象表明新冠病毒在流感季节的传播速度减慢了…这种情况还会进一步恶化。如今,经济重置也许不会在今年或明年发生,但很快就会发生。而一旦出现洗牌,美元将不再处于全球经济金字塔的顶端。那你是怎么保护你的资产的呢?对“新手”而言,我们建议持有黄金…黄金早已证明是经济危机的避风港。5000年前,埃及人用黄金制作珠宝和艺术品。古代希腊人把金子和他们的神联系起来,可见金子本身的繁荣。最初的人类硬币是由黄金制成的。即使所有的其它资产都崩盘了,黄金还是值得持有的。所以,桥水(Bridgewater Associates)创始人 Ray Dalio说:“你应该把你自己净资产的5%到10%用来对冲黄金。近来,他认为我们处在货币“范式转变”的边缘…这可能会让黄金重新融入全球货币体系。由于他对此深信不疑,桥水在2020年第二季度将大约4亿美元注入了黄金,而目前桥水持有的黄金总额已超过10亿美元。不再需要回顾黄金作为一种保险是如何运作的。2008-2009年金融危机期间,全球股市从高峰跌至低谷约50%。在2008年,美国、欧盟和日本三个经济体的资产总额超过34万亿美元,成为20世纪20年代大萧条以来最严重的经济灾难。但在这段时间里,任何持有黄金的人都可以安然入睡。如下图所示,金价从2007年6月(金融危机首次爆发)到2009年3月触底,上涨了40%,从大约670美元涨至每盎司938美元。在同一时期,标普500指数下跌了大约45%,而且在全球许多市场中跌幅更大,但黄金的牛市并没有在2009年3月结束,市场的恐慌和不确定因素一直处于极端水平,直到2011年8月,世界各国央行才开始印钞。当时,黄金价格已经超过了每盎司1900美元(大约相当于今天的价格)。自金融危机爆发后,黄金价格上涨幅度超过150%,如今,同样的经济警告信号再次闪现,美联储将不会停止印刷货币,直到通胀加剧。但一旦出现通货膨胀,就几乎不可能停止。总之,黄金是非常值得投资的。但问题在于,使用和储存它很麻烦。从2017年开始,我就一直在寻找支持黄金的完美加密代币。2018年,我去了新加坡,参观了 DigixGold (DGX)的保险库,这是世界上最早的黄金加密项目。下面的图片显示了我拿着它的一个金条,虽然我很喜欢金子支持加密代币的概念,甚至把 DGX加入 Berry的研究中,但是它也有一些问题。首先,这个项目不想处理美国监管方面的繁文缛节,这意味着美国人可以购买和交易 DGX代币,但是他们无法赎回持有的 DGX代币来获得黄金,这使得 DGX代币的市场很小,交易很少。与美国投资者习惯的更传统的盎司相比, DGX也是以克计价。所以我们在一月份把 DGX平仓。将近两年后,完美的解决方案终于面世了:这就是 PAX Gold (PAXG)。PAXG令牌由 Paxos Trust Company发布,它运行在以太坊(ETH)网络上。每一枚硬币代表1盎司伦敦黄金,储存在 Brink的保险库里,价值400盎司。假如你有一个标记,你可以查询你所拥有的金条上的序列号和相关信息。PAXG的交易量是 DGX的150倍,随着更多 PAXG代币的发行, PAXG的市值也在稳步增长,以满足市场需求。代币兑换的成本也非常低(以数量层的0.03%到1%为基准),在与以太坊、兼容并蓄的钱包中储存代币不需要任何费用,下面的表格显示了 PAX Gold与其它黄金投资的比较:就像我们前面所说的, PAX Gold也比实物黄金更有优势。你能卖出低于0.01盎司的黄金。你几乎可以从电脑或手机把它立刻传送到世界的任何地方,而不必随身携带实物黄金。如今,我可以通过一个移动硬盘存储价值一百万美元的 PAXG,把它放进口袋,然后环游世界。很明显,这比实物黄金要好得多,不过,它有一些不那么明显的优点:首先,你可以通过借代币来获得利息,而用更多的 PAXG代币来支付利息。利息比你在货币市场账户上所能得到的多得多。比如, Celsius每年支付6.13%的利息, BlockFi每年支付4%,而Crypto.com每年支付3%。但请注意:在借出你的 PAGX证书之前,我们建议你阅读每个网站的条款和条件以及支持材料,以确保你了解风险和回报。你还可以通过在 BlockFi或者 Celsius上立即得到贷款,不需要卖掉金币,就能获得金币的利益。这就是说,你可以从抗通胀资产中借到膨胀美元。全球超过10个交易所都可以使用 PAXG标记,其中包括完全去中心化的 Uniswap交易所。因为它的母公司总部在纽约,所以它也是业界监管最严格的加密货币之一。简单地说, PAX Gold,这就是我一直在寻找的黄金支持标记。现在是最好的购买时机。和比特币(BTC)一样,比特币也是应对宏观经济动荡的一种极好的对冲工具。PAXG让我们看到了未来的前景。这是对真实世界中有价值事物的数字表示。当 PAXG越来越满足于数字价值时,它不仅能看到大量资金流入…还能整合更多的金融产品,如分散借贷平台 Aave和 Compound。在我们看来,代币化后的黄金(并不一定是 PAXG)甚至可以被纳入世界一个或多个国家政府发行的一篮子数字货币之中。对金子和 PAXG来说都是极其有利的。再加上即将到来的通货膨胀, PAXG势在必行。我们相信, PAXG的故事将紧跟黄金的脚步,进入下一个黄金超级周期的开端。近期金价已经突破了历史最高水平每盎司2

000美元以上,但随后又以3

000美元或更高的价格出现了反弹。这个价格比现在 PAXG的价格高将近60%,知道这么多,想知道怎么买 PAXG吗?买什么样的价格合适?欢迎留言给贝瑞研究,持续关注贝瑞研究公众网页,让你随时可以得到关于加密货币及其它投资领域的深入分析和最新消息!在斯坦斯伯里-贝瑞研究中寻找贝瑞金牌投研私教专栏。BerryResearch是一家北美老牌独立研究机构,其母公司拥有20年的独立投资研究历史,为175多个国家近百万个人投资者提供了20多种加密货币、美股和全球资产投资订阅产品;为中国投资者提供了实时可操作的股票投资和加密货币投资策略。BerryResearch分析师: EricWade,编译: LoisLi,版权声明:本文系 BerryResearch的原创,如需转载,请获得授权。

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