一个农民的梦想

Bitmex创始人 Arthur Hayes编译:链向财经007:我不能进入夜总会或其它大多数形式的狂欢;因此,我决定做一个加密货币爱好者。我在开发最新最棒的 DeFi仿真币游戏。尽管我常常嘲笑这些项目中会有很多导致经济浪费的活动,但是在以太坊和其他协议中,基础基础银行设施已经建立起来了。我只需要借用两个用例来加密信用卡。借法币(通常为美元或人民币)付电费、租金和工资的矿工。它们利用自己的矿机或资产负债表中的比特币或以太坊来抵押这些贷款。二是投资者需要使用加密货币或者加密货币来进行交易。通过借用山寨币或长期消费来做空,他们通常需要美元。这类贷款通常没有抵押。这一规定要求支付大笔费用,他应该通过交易平台借钱。即便许多人破产了,拥有适当保证金通知协议的交易平台也可以保护他们的资金。为什麽小公司和个人不能利用加密的货币资本市场,因为裙带资本主义而被赶出固定收入市场?借助于加密货币,目前还不存在任何行业,从生产者到消费者的整个价值链都完全由比特币支付。假设你只能用比特币买一瓶泡沫水。也就是说,法国生产商用比特币来支付投入,批发商业用比特币支付生产者,夜总会用比特币支付经销商,最终消费者用比特币支付。假如你的生产成本没有用比特币来计算,用比特币来给商品定价是愚蠢的。它还意味着你的资金成本不应以比特币为单位。一旦实现了这个目标,比特币就可以为真正的企业提供贷款。比特币也不能提供无产阶级的个人贷款,所以它是赚钱的。很多人都乐意以较低的利率获得比特币贷款,但是如果比特币价格上涨,他们将赚得更少,但是必须支付更高的价格。这就导致了破产和不良贷款。对中小企业而言,从 Tether或其它类似于美元的等值稳定代币中借用法定货币是完全可行的。但在我们的小沙盒之外,接受 USDT付款的供应商并不多。所以借款者会借 Tether,把它转换成 USDT (付费),然后再支付所需商品。当他们被赎回时,他们需要采取相反的行动,把他们的美元收入换成提特(付费),然后偿还提特贷款。尽管这样做是可行的,但并非易事。你们也许觉得是这样,但那是因为你们处于加密泡沫之中。更为严重的问题是,在多个司法辖区内,没有建立一家能够完全通过因特网对中小企业进行信用分析的原始银行。工作很辛苦,也很危险。央行压低收益率曲线之前,银行曾有过这种行为。目前,向由中央银行担保的个人和企业提供贷款,而非向生产性中小企业提供风险贷款,若您以个人名义借入稳定币,则可能已用尽所有其它办法。用卡,个人贷款,房屋抵押贷款等等,但是很贵。假如你生活在一个信用渠道被破坏的地方,或者你的信用太差,这些产品不适合你,那么向你借钱的人将很难学会逆向选择的含义。对那些因为看太多 TikTok视频而使大脑萎缩的人,我来总结一下。我会从矿工那里借法币,因为他们所拥有的资产能生产出流动性最强、市值最大的比特币和以太坊。我会借给他们比特币或者以太坊来购买机器,因为这些机器能够生产比特币或者以太坊。同时,我也会把贷款借给我的私人投资者。我知道他们会通过杠杆交易收取费用,而且我也知道我可以通过增加保证金来收回贷款。本人不借加密货币或法定稳定币给中小型企业。SME企业的收入和支出都是用法定货币来衡量的,其资本成本也必须是法定货币,以免比特币涨价。在这方面,我没有能力做正确的信用评分,而且在货币资本市场以外使用稳定货币并不容易,不管价格如何,加密货币都不会被卖出。但当你在地下室等着比特币涨到20

000美元,以太坊涨到1200美元,你就想赚点钱。当和第三方进行加密货币交易时,你最大的担忧就是他们是否能够确保安全。假如您是 ETH的负责人,您也担心 Solidity代码会导致智能合约无法使用,您的资金将一文不值!除了代码,你不信任任何人。您也不信任大量的代码。假定任何向你借钱的人都会成为传教士。假如你已经在这个沙箱里玩了很久,那么你已经看到和经历了各种各样的骗局,并且进行了各种各样的无耻的耙子交易。因此,你只能借到非常大而且有名的平台(大型交易所,大型矿业公司,大型原始银行)。即便这些平台没有给你提供抵押,他们也能从他们的商业活动中赚到很多钱,如果不偿还你的钱,就会严重损害他们的声誉。这一生态系统的良好声誉至关重要。尽管我们说谎、欺骗、偷窃服务,但没有任何中央政府强迫公民使用我们的服务。要是能拿到银行的许可证就太好了。在加密的货币资本市场上出现了不良行为,但规模很小,你无法在社交媒体上大声疾呼,而你的客户却表现得想要逃离。合法稳定货币贷款人,第二大风险调整后的零价格差价合同交易,就是从 Bitfinex的 FRR借入美元,我在2013年开始交易比特币。有时候这个比例接近每天1%。据我所知,许多人将美元汇进 Bitfinex贷款市场,然后赚得大钱。排名第一的是什么呢?零价格增量交易的最大风险调整值为现金和利差。期货一般以200%以上的年利率为基础。这是一个令人烦恼的消息,基价上涨了5%。现在,对于那些想在欧洲和日本获得超过0%甚至负利润的人,可以拿出他们的美元,买 Tether或者其他稳定的货币,然后把它们抵押到某个地方。虽然我们希望美元下跌,但世界其他地方的加密货币资本市场基本上是在做空美元。要记得,区块链支持数十亿美元的市值,而能源的价格则是美元。所以矿工们必须通过销售或借用挖掘出来的加密货币来寻找美元。投机客通常是净多头。为了得到一个净多头,你需要借法定货币去买更多的加密货币。为什麽是投机者的净多头?比特币和其他仿冒货币也可能跌至零。但益处是无限的。密码货币也极不稳定。如果你将高波动率、无限上涨空间和有限下跌空间结合起来,你就会获得吸引人的买入期权。所以,作为投机者,你应该总是注意保证金的购买,而不要卖出。赚钱未必是件好事,但成功的机会却是最大的。如果储蓄者向零和负利率低头,他们就会利用自己的资本来寻求风险。加密的货币资本市场是最好的地方,如果你愿意冒一点风险,就能赚到钱。中介,我们有需求,我们也有供应。那么,让我们跳个舞。那么,谁在中间收面包屑呢?假如交易所的业务规模很大,那么它就会获利丰厚。在交易者支付低至零的费用进行现货交易时,他们需要支付保证金。所以,资金越多,就会流向追求风险的投机者手中,交易量越大,手续费收入也越大。投机客应该得到一定价格的自由现金流,这样他们才能做更多的交易。某一时刻,投机者需要的资金将会超过交易所能够提供的资金。到那时,交易所将向其他人募集资金。交易中存放着数十亿美元的加密货币。身为储户,你要相信交易所会妥善保管,不要偷窃,你要相信运营商。社会媒体上迅速流传的坏消息,以及任何表明该交易所信用不良的迹象,都可能导致用户的大量流失。这将导致交易所失去其手续费收入。交易员必须在社会上保持纯洁的声誉。一旦发生盗币事件,最大的交易所损失也最大。所以,当他们说我每个月将支付1%的资金给你用来存 USDT时,你肯定他们能支付利息和本金。在我将要谈到的所有中介中,交易所是最便宜的,因为它们在欺诈方面损失最大。交易所将按月收取这1%的费用,然后以每天10个基点的价格借给投机者。若交易所的交易量达到100%,则价差为每月2%(10个基点*30天–1%)。投机客在更换帐户时也会收取交易手续费。所有大型保证金交易平台都计划向投机者提供资产和资金。贷款平台由于没有交易所,因而具有了更多的传统银行业务功能。它们并不具有募集资金的固有赢利用途,因此它们与贷款者和借款者匹配。热门平台,如 BlockFi、 Genesis、 RenRenBit、贝宝金融和 MatrixPort,都在进行着这样的操作。它们为零售市场中的加密货币和稳定币提供极具吸引力的价格。这是无抵押贷款OTC市场上,投资者会根据供求状况进行大笔交易,而这些大笔交易往往会被抵押。这是一个新生的市场,随着我们生态系统中信用需求的扩大,它的市场将变得十分重要。它是运转良好的回购市场的先驱,机构贷款者和借款者可以完全以信托为基础进行交易。借款者为:1.比特币或以太坊矿工,需要招标。借贷者会要求额外的抵押来保护他们的储户。一种典型的结构是借款者可以借入50%的比特币美元。当比特币价格下跌30%时,将发出追加保证金通知;如果没有抵押品,价格进一步下跌时,将清算比特币抵押品。部分原因就在于,在3月13日卖出了这些股票。为了保护储户,比特币和以太坊抵押品必须被清算。2.投资者需要法定流动资金。高质量的生活仍然需要一定量的法币。想要搬到更好的地下室,需要仔细计算。借款者也会像矿工一样被过度抵押,三、交易所需要向投机者提供更多存款。如果是牛市,投机者会支付荒谬的利率,因为他们所交易的资产迅速升值。交易员们会接触到其他的中间商,并从他们的平台上借用加密货币或法定货币。出于以上原因,交易所有很好的信誉,所以一般不提供任何担保。四、大型贸易公司总是在寻找机会利用别人的钱来提高回报。各主流交易所之间的交易仍然是资本密集的。考虑到传统市场中最好的公司也在进行交易,加密货币交易者们一直在争取来自总部更多的资金,价格合理。我知道一些公司的交易员会因为他们的内部财务部而受到打击。有些公司为获得加密货币提供了美元担保。有些企业由于信誉好,可以无抵押地借钱。这种借款平台是我们生态系统离银行最近的地方。他们以高利率对存款进行投标。它们对借款者进行信用分析,决定如何扩大杠杆率,并要求贷款以保护储户。经过努力,它们获得了净利息收益。这两种平台不同于传统的商业银行,因为它们不能在货币资本市场扩大货币供应。它们完全被保留了下来。它们只可以借入相当于存款的资金,这类平台可以创建自己的代币,并试图说服市场代币由贷方持有。该代币随后可作为交易的现金等价物,或用于支付加密商品和服务。假如一个人胆大妄为,凭空造币,让市场以为他值个零以上…我想你知道这有什么用了。资料来源: The Grapes Of Wrath (《愤怒的葡萄》)–1940,我现在是一名农场主—— DeFi原始银行,为什么不把贷方的职能“分散”?为何不建立可编程财务?为什麽这类借贷活动不能存在于区块链中并完全透明?那才是梦想许多项目都接受了这个挑战,并创建了一个完整的 DApp生态系统,它试图以一种分散化和不信任的方式执行银行的功能。这里有一个非常简单的 DeFi贷款项目示例。也有许多选择,但让我们简单化:,1.选择用来创建 DeFi银行的协议。迄今为止,最流行的选择就是以太坊了。也就是说,项目使用的是ERC-20标准。二、建立一个智能合约,使用户能够存入一定数量的ERC-20代币,并从中获利。BTC、 ETH、 DAI、 USDT、 USDC等是最流行的代币。三、创建智能合约,借款者可将抵押品存入其中。举例来说,我想借 ETH,这样我就可以以 WBTC为抵押。而在智能合约中,我把抵押品放入 ETH,放入钱包。当 ETH/BTC的价格上涨时,我的 WBTC担保物将在去中心化交易所进行清算,并将 ETH返还给贷方,我可以继续使用 ETH,但另一方面,我失去了 WBTC担保物,四、项目收费形式包括降低利息,或以安排交易的形式收取费用。这一平台也发行自己的代币,而获得代币的唯一途径就是作为贷方、借方或者两者都是。这一业务模式就是原银行参与贷款完全保留的模式。无偿还贷款<=存款。令人感兴趣的部分是可编程财务,拥有者实际上是使用服务的拥有者。这与普通银行形成了鲜明对比,普通股东包括政府、大型资产管理公司以及一些散户投资者。产权是通过购买股票而非使用服务获得的。代币经济学(将成为沃顿商学院的一个新专业,由丹·拉里默教授开设)非常有吸引力,也是 yield farming的起源。举例来说,我创造了一种固定的代币供应,而获得这些代币的唯一途径就是借贷。你可以在公开市场上向想要出售的持有人购买。

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