观点:深入探索DeFi创意迷宫

我的朋友 JonChoi几年前写过一篇博文,标题是“进入密码货币迷宫”。本文是在“探索创意迷宫”概念的基础上写成的。这一概念通常被用于分析某一技术/产业发展过程中遇到的困难。在这篇文章中, Jon阐述了加密货币的三个主要发展方向/叙述:健全货币(sound money)、 Web3.0和开放货币(open money),并解释了不同的目标和需求为何会造成这三个问题的分歧。在对 Jon进行进一步研究之前,我强烈建议大家先阅读 Jon的文章。在这篇文章中,我将就健全货币和开放金融,以及另一种全新的开放法律(open law),提出一些自己的观点。比特币最初的设想是,它能够建立一个完全不受任何中心参与者、甚至由政府或中央银行控制的货币系统。这种设想远远不仅仅是实现了支付免审查(就其本身而言,人们会说它只是一种开放式金融形式),而且实现了货币政策的完全非中心化。仅就这一叙述而言,我们还可以探索出一个小迷宫。如您感兴趣,我向您推荐 Nic Carter和 Hasufly写的这篇文章。毋庸置疑,正是由于“稳健货币”这个愿景的吸引,我在2015年进入了加密货币行业。但从那时起,我认为一切都已经彻底改变了。首先,总体而言我个人没有那么开明,但我认为在不同的时期,加密货币的前景也发生了变化。那时候,我天真地以为自己能从这么简单的录像中看到希望,能看穿腐败的美联储体系。但去年夏天,我在 Coursera学了一门货币和金融学的课程。这门课完全颠覆了我的货币体系观。更多地了解了现代货币体系是如何运作的。必须说的是,我已成为一个货币辩护者。尽管美联储并不令人愉快,但我甚至认为,它实际上是一个非常好的主意!这一变化是我在 Conspiratus第8期中所关注的,所以我强烈建议大家听听。简单地说,我开始认识到稳定可能是一种“良币”最重要的特征。货币体系不能一成不变,以实现稳定。由于货币供给需要根据需求情况进行相应调整,因此需要从外部获取反馈电路。所以你需要通过某种方式,使货币体系具有这种能力,题外话:尽管在比特币圈中出现的“固定上限硬通货主义”有误导之嫌,但这并不意味着区块链对健全货币毫无帮助。在我看来,央行数字货币的算术货币政策是一个尚未被充分探讨的领域,它将促使我们的货币政策体系从基于酌处转向基于规则,再者,颠覆“货币”是非常困难的事情。在 EpsilonTheory的文章中,我非常推荐阅读“没有最优对策”,你会做什么?给密码学界写一封公开信,”“与货币有关的一切,包括银行和信贷在内的一切,不仅仅是货币本身,都属于凯撒。金钱是凯撒存在的意义…如果你挑战凯撒在货币问题上的权威…如果你不把明显属于凯撒的东西归还给他,你就会陷入困境。当政府发现他们对货币的控制受到威胁时,他们就会采取行动反击。有人说,比特币能抵抗政府的控制。但是实际上,如果政府想要打击比特币,他们可以轻易的把它定为非法资产,并且禁止它的交易。这就是印度在过去几年中所做的。实际上,我认为,去中心化货币的未来不在于创造新货币,而在于反思“货币”的定义。若要实现健全货币,我们应努力提高所有资产的货币属性(即付款人可以使用他们想用的货币付款,收款人可以接收他们想接收的货币),从而实现符合字典定义的记账单位系统。若要了解更多细节,请参阅我去年的演讲,“货币性——没有货币的未来”,尽管 JonChoi没有明确说明这一点,但在他的文章“走进密码学迷宫”中,他显然认为开放式金融是正确的发展方向。“我同意,”开放金融(通常称为 DeFi)是发展最快的金融工具,也是有其原因的。块链的优点是可以对财产所有权进行管理和执行财产转让规则。但在 DeFi中,我们面对的是充满各种可能的迷宫。在他的文章中, Jon提出了一个开放式问题:,“未来,开放式金融可能会有加密货币和法币的原生区分。”在我看来,法币本身就是一个开放的金融体系,其具体原因我在本文的“健全货币”部分已经解释过。法币最初的开放式金融并没有试图改变整个金融系统的核心部分(货币),而是集中精力改革外围部分(交易所、银行、保险、支付等等),同时保持金融系统原有的基础货币不变。我们正在见证,在美元背书下,稳定货币的崛起。争论:稳定货币基本上扼杀了所有智能合约平台的货币溢价大幅上升机会。- QiaoWang (@QWQiao)

2019年12月26日, Jon在他的文章里又提出了另一个有趣的论据:“货币与证券的战争”。“货币是一种特殊的、不记名的资产,其价值仅取决于一点:人们对货币发行者的信任程度…与此相反,记名证券(股票、信贷和房地产)的持有者不仅要相信法律(发行者所属司法辖区的产权法、证券法等),还要相信对方。”在 DeFi领域,我认为当前 DeFi的一个主要问题就是对“免信任性”的过分关注。目前, DeFi的生态系统主要关注的问题是如何设计一种超量质押式 DeFi。这样做是无可厚非的,因为面向小规模市场(主要是 ETH投机者)的用例。但这对于完成真正的任务(创造一种新的金融体系以取代传统的)似乎没有什么用处。要想筹集资金,我就不愿意用流动资产做过多的抵押。过度质押的原因在于,需要建立一个完全无信任的系统,而不是基于身份或名誉,但是,如果能够引入少量的信任,我们就可以设计出更高效、更易使用的系统。(引进声誉可以大大降低系统开发的困难,而 Interledger正是以这种方式解决闪电网络中的许多问题)。但如果免信任性不再是设计目标,那么 DeFi又有什么意义呢?在我看来,主要有两点:开放和透明。开放非常重要,因为目前的金融体系是零碎的,并且将给予那些能够进入的人特权。世界上许多地方,商业银行的服务壁垒很高,使许多人无法进入。使用基于区块链的银行,用户只需联网就可以享受服务。这样的开放能够促进金融服务的普及。除用户外,提供者还可以享受开放带来的好处。常规金融机构黑幕太多了。实质上,现有的监管体系将有助于大型金融机构巩固其垄断地位。在过去的十年中,美国发放新的银行执照很少。这样的反竞争行为对用户没有好处。要营造公平的竞争环境,让每个人都能建立去中心化银行,努力提供最好的服务,在竞争中取胜。开放的金融体系能使所有人都参与其中,成为整个体系的一部分,并从中获益。透明度也同样重要。2008年金融危机之所以会大规模爆发,部分原因就在于金融体系不透明。谁也不知道真正的担保是什么。本应防范系统性风险的保险公司,在提供保险服务的同时,也同样持有 MBS (抵押贷款支持证券)!在这错综复杂、隐秘的关系网中,整个金融生态系统深陷其中,一鼓作气,轰轰烈烈。基本上,我认为一个公开透明的系统可以帮助避免系统性风险,因为在一个透明的系统中,人们能够访问数据,并且能够尽早地发现问题,并正确地了解现状。一个透明的系统并不意味着我们完全放弃了隐私。聪明地运用零知识证明等技术,可以在保留所有权等方面的隐私的同时,对资产的其他属性进行深入的检测。假如我有金融资产,我想要通过尽可能简单地了解其内部结构和潜在依赖关系,来决定是否继续信任这个系统。非常高兴看到 MakerDAO推出多重担保 Dai系统,开始支持更多资产类型,甚至像 USDC这样的非本地加密货币。在我看来, MakerDAO下一步将支持代币化证券,这些代币化证券以股票和房契(房产证书)为担保,最终延伸到债券、商业贷款等基于负债的资产。在这个协议中,我设计了一个链式信用评分系统,可以用来发行基于声誉的债券。尽管我已经介绍过这个协议,但它还没有机会被完全写下来。如有任何感兴趣,愿意帮助我写作的人,请与我联系!在我看来,开放法是密码货币业兴起的第四个故事。有些人可能会把它看作开放式金融的迷宫,但我个人认为,开放式金融法律应该分开来讨论,最后,法律合同将会在未来变成智能合同。" DAO复兴"是一个标志。创建 DAO比签署成立公司或基金会的合法文件更有效率、成本更低!假如一个健全的货币是“货币即软件”, DeFi是“金融服务即软件”的话,开放的法律就是“法律即软件”,我想这会满足我们诚实的要求。举例来说,我通过 RocketLawyer,一个在线法律服务网站,创立了一个叫做 Sikka的公司。在我完成这个任务后, Sikka的可视化可以在哪里实现?为什麽我不能去看看这个公司的股权结构表,然后把股份转让给合伙人呢?为何控制面板不能像 Aragon那样简单?请看我的朋友 ChrisGoes发表的文章“分布式账本的相对优势”。在这篇文章中,他讨论了区块链能够带来什么样的治理机制创新。特别是在“门限承诺”(Threshold Commitments)部分。这些都属于开放法的范畴,我想,但是,我有可能和克里斯的看法不同。正如我坚信 DeFi会成功一样,我也相信区块链原生系统最终将更紧密地与传统系统结合起来。举例来说,我最近在 Epicenter上发表了一期关于 Nexus Mutual的访谈,了解到他们实际上是一家英国的合法公司,发行了一种ERC-20代币,用来代表公司所有权的无记名票据。这太酷了!此外, OpenLaw (“开放式法律”叙述是借用了公司的名字)也正在开发一个叫做“LAO (有限责任自治组织)”的框架,以支持这种 DAO类型。在某种意义上,我认为智能合约将成为法律系统的“前端”,所有的最终问题都将在法律系统中得到解决,但理想的情况是,它可以在链上以编程的方式实现。AgreementsNetwork和 OpenLaw等公司正在建立能够让用户生成智能合同和同等法律合同的平台,我认为这些公司将成为“中流砥柱”。“我对这些项目很有信心,尽管现在还不到决赛阶段,但比赛时间已过了一半。随着区块链技术的发展,已经有十多年的时间,我们需要开始认真考虑如何实现大规模的普及。我认为,您已经了解了本文的主要内容,因此,我们应该将区块链技术集成到现有系统中。将来的密码体制将在现有体系的基础上,引入基于声誉的法币原生开放金融系统和开放法律系统。我觉得区块链的改进比革命更重要。当然,区块链还存在着许多有待开发的地方,它的确可以给人们的生活带来翻天覆地的变化。您怎么看呢?能不能成功进入迷宫中央?能在某个角落碰到米诺陶洛斯(希腊神话中的牛头怪)吗?有任何我没有考虑到的路线吗?让我知道吧!这个部分从开始就被放在正文里了,但我决定把它拿出来,因为我不确定我的见解是否正确。鉴于有些人可能会感兴趣,我把这一段放在正文后面:不像其他两种叙述那样侧重于“经济去中心化”, Web3.0的叙述侧重于“技术去中心化”,特别是与互联网本身有关的叙述。在硬件层,从带网状网络的硬件层到数据层,都可以实现去中心化。这对实现数据隐私、言论自由和抵制审查而言尤其重要,因为它是如此。"利用这一代去中心化技术能否有效抵御专制体制?IPFS# cataloniahttps://t.co/aU7wQCsf7Z—— Sunny Aggarwal (@sunnya97)

2017年10月1日,我认为在 Web3.0领域有一些比较酷的项目有: IPFS (去中心化内容分发网络)

SecureScuttlebutt

Mastodon

Steem (去中心化社交网络)

Althea (网状网络)

Sia

LBRY

Storj (去中心化存储市场)

Akash

Livepeer (去中心化计算市场)

Coil (网络微支付)

Iden3 (开源身份)

Status

Signal

Brave (开源浏览器)

Mozilla

Brave (开源浏览器),老实说,虽然这些项目都很重要,但我一直觉得它们很重要。

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