12189美元 价格超过BTC YFI你为什么抓不住?

要领:没有经过仔细检查的生活是不值得过的,没有经过审核的合同也是不值得薅的。-苏格拉底·鲁迅,目前 YFI系列中,除 YFI本身外,只有 YFI唯一的 legit分支, YFII (据说要改为 DFI)经历了安比实验室的专业审计,甚至 YFI本身,最初也只是通过社区审计。其它各种各样的所谓 Y** I项目,都与 YFI原始社区无关,也没有进行代码审核,没有销毁私钥/多重签名,有可能在任何时候预先挖掘并无限增发,风险极高,已有人上当受骗,请不要参与。而 YFI,它的分叉 YFII (DFI),所带来的,远远不止币价的一点点上涨,它所带来的,是一个全新的故事,一个堪比1c0的故事,也许我们可以称之为 IYO (Initial YFI/YFII-Mode Offering),对于 YFII (DFI)和 YFI本身呢?他们的首要目标,就是革除二线 CEX (中央交易所)的命脉。无法理解,无法抓住它。”自7月17日开矿至今,在 CoinGecko标记的价格中, YFI从$34.53涨到了$12

821,涨幅达371倍,一度超过了币圈 BTC的头牌地位(声音来自这里,薛之谦:我没面子啊)。事实上,所有的 YFI,最初都是矿工流动性挖矿的筹码,而流动性挖矿本身,与 BTC高昂的 PoW挖矿成本不同,除了投入资金(除了合约风险之外,几乎只需要 gas费用,本金损失可以相对忽略),每个 YFI代币,如果不考虑 gas费用和资金成本,回望一开始就是一张免费筹码。如果按照课本上的算法,从0到2000美元,除数不能是0,那么这个收益就根本无法计算了。为什麽这枚来自空中的硬币,能在 BTC一个月内走完十二年的路程?简而言之,如果 YFI/YFII (DFI)/YAM都是“空头支票”、“垃圾钞票”的话,难道还要空头支票吗?YFI价格,来源: CoinGecko,实际上 YFI最初的暴涨并非一种现象, YFI的分叉 YFII YAM (DFI),也毫无例外地出现了一次高速的暴涨。就像 YAM,由于合约代码问题,一度几近归零,而 YFII (DFI)暴涨之后,也出现了一定程度的回撤,但毫无疑问的是,它们都暴涨过,这背后的原因到底是什么?它的数量是30

000/40

000吗?DeFi是一个很热门的概念?流动挖掘的魔力呢?还是她们的表情更吸引人些?是否因为社区成员太优秀了?或者, Andre在推出保险产品的前一天?我想说的是,以上全错了。他们最初的暴涨是由 Ponzinomic的代币发行设计所引起的, Ponzi即 Ponzi游戏,我在此将其理解为一个中性的词,并不完全贬义,经济学就像一个分学派,芝加哥学派,奥地利学派……所以我在此将其翻译为 Ponzinomic,Charles Ponzi

Ponzi Game的名字来源,图片来源: Wikipedia,我们回到 YFI的代币分发模式:,3元,10元,发放结束,分3个池(Pool)发放,每个池(Pool)额度1元,7天发放,Pool1月17日开始,充稳定池(Pool1月17日开始,充稳定池(Pool1月17日开始,即Pool2月18日开始),充 DAI (Pool3月19日开始),充 yCRV (Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月19日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即Pool3月21日开始,即很明显Pool1没有花头,如果合同没问题,那就是薅羊毛,在Pool2和Pool3上,流动性池是什么?你得让游泳池的水流动,怎样提供流动性?将 DAI/yCRV和 YFI抵押给 Balancer的 DEX就行了。等一下,没有给 DAI/yCRV充电吗?YFI,我从哪里来?是自动购买的,当你在Balancer98:2抵押贷款时,如果你只有 DAI,并且选择了 SingleAsset,你将自动获得 YFI的2%。那么,进来挖矿,先买2%的本金 YFI,进来挖矿,先买2%的本金 YFI,进来挖矿,先买2%的本金 YFI,看明白没有?每个认为自己在薅羊毛的人,都买了2%的 YFI,每个人进场挖矿,都是拉一盘。在 YFI的顶峰时期,大约有五亿美元的 TVL,如果在Pool2和Pool3这两个平台上进行一半的“流动性挖掘”,就相当于从Pool2和Pool3那里购买5*0.5*0.02=0.05

500美元。没错,这是一款庞然大物(Ponzi Game)。记着,稍后再回来说。要是能和一点 FOMO情绪, DeFi概念,加上30

000的总量,7月25号就能拿到第一位4500美元,这是正常的。而4500*30000,一美元的估价,对于货币圈里的明星项目来说,也不算高。按常理, YFII启动时的模式(Ponzinomic),是一把双刃剑,既能实现它,又能摧毁它。错误在哪里呢?在7.27流动性挖矿结束后,流动性大的回撤,对于98:2的流动性池来说,回撤也会以2%的幅度出现,如果没有坚实的价值、共识基础,货币价格将面临崩溃的风险。实际上, YFI正是经历过这些的。阶段见顶的20200725 YFI价格$4

505,下跌近一半的20200726 YFI价格$2

483,下跌幅度为20200727 YFI价格$2

510

20200728 YFI价格$2

120,持续下跌,为何又开始上涨?就是 LINK,讲人的话就像 LINK,筹码非常集中。高筹码集中度是什么概念?我有一只祖传的花瓶,发了一枚硬币,把它的所有权拆分成100枚硬币,但是只发到了2枚,自己留了98枚。你们要是多做了,我就把剩下的98个给你们。如果您做空,我只买一点点,因为流通太小,买进的过程会逐渐拉高价格,您也同样会被拉高=>价格,您继续做多=>我会把剩下的98套砸给您。高集中度的筹码,同时高锁仓度的好处,就是极易拉升,但也存在着类似超级玛丽的隐患。是啊, YFI就有这样的问题,不到5000个地址,排名前100位的地址,占了87.65%的筹码,而排名前10位的地址,占了70%以上。资料来源: Etherscan,回到“前距”的例子, LINK,看看 LINK的地址,前100名持币者持有的代币占到了83.93%以上,再看看“花瓶币”的例子,是否就能更好地理解 LINK为什么会在短期内飙升到市值前五?看起来很不错,但是这场比赛并不是一个公平的比赛。要是他把剩下的花瓶硬币砸向你怎么办?昨天刚推出了一款保险产品,很可能就是一款合作拉货的产品。自从YIP-8提案分叉出 YFII (DFI)以来,各种货币参考 YFI层出不穷,其中有些货币已经回归零,有些则是纯粹的欺诈行为,如 YFII (DFI)等依然坚持不懈,货币价格稳定,走出了独立创新的商业模式,社区日益扩大,不管成功与否,毫无疑问, YFI的故事及其代币发行模式,都可以被复制。让我们再次回顾 YFI的核心模型:Pool1:传统糖果池,通过稳定币挖矿获得,从理论上消除无合约风险(已有暗中修改合约的直接交易案例,如无合约代码审计能力,请谨慎参与,或直接参与类似 YFII (DFI)项目,机枪池,Pool2&3: Ponzinomic模式的流动性池,如有频繁损失的直接本金归零风险(98:2池,特别是 Uniswap的50:50池),在这里解释一下频繁损失的原因,这里不多介绍,直接总结:,什么是频繁损失?货币升值时,你的钱不会再升值;而贬值/归零时,你的钱只会贬值一次。因此,“无常的损失”也被戏称为“无报酬的损失”。单靠定性是不够的,我们对「无常损失」进行定量分析:如图所示, Balancer 98/2的流动性池:,(YFI,提供流动性)

YFI在 YFI下跌90%之前,并未下跌多少, YFI下跌95%,大概下跌20%

YFI从下跌95%到归零,本金也归零,在 YFI

DFI,唯一健康成长的分叉之后, YFFI又出现了分叉, YFFFI是一种匿名团队发行的,没有社会共识的货币,货币价格的下跌完全无人托底,直接陷入死亡螺旋,大量Pool2矿工直接被割,这是 YFFI唯一健康成长的分叉。如果再来看 Uniswap的50:50池,这一流动池更为夸张: YFI下跌70%,无常损失约20%; YFI下跌80%,无常损失约25%; YFI下跌90%,本金损失约50%; YFI下跌95%,本金损失约70%; YFI下跌95%,本金损失约80%;可以说, Uniswap的50:50池是一个大赌场,拿着本金去赌博,跟看起来收入稳定的「挖矿」根本没什么关系。这篇文章中也有一些真实为零的例子,比如 YAM,未审核的代码, rebalance失败,直接导致货币死亡的螺旋,我的一个朋友?YAMPool2真的踩了雷,损失统计下来就是一百万美元。说明无常失利的篇幅太多,但是为了大家挖矿的安全,我相信是有必要的,根据本文推测,流动性挖矿仍然会持续火热,大家一定要小心,第一要选择审核过的项目,第二要选择最好的Pool1,如果没有这些能力,可以选择去 YFII (DFI),机枪池

至少社区开发者会进行二次审核。回到正题上来, YFI系项目迄今为止最大的贡献并非货币价格上涨,而是展示了一种冷启动的流动性,以及机会的公平性。回顾 YFI/YFII (DFI)/YAM等项目,不管成功与否,都有一个特点,就是项目不再需要私人投资。这些项目不需要机构投资者,工程不能预先确定,这个计划没有通货膨胀,即使是项目代币本身也没有发行密钥,该项目的早期阶段,无需去交易所上架,就能以数百万美元的估值上市。那是在 YFI及其第一个分叉 YFII (DFI)出现之前,尽管 DeFi火了这么久,却从未出现过。币本大 V比特傻和微博大 V超级,比特币,显然都看到了这一趋势,这里摘录两段:没有预选,没有众筹,没有团队奖励,意味着媒体宣发失灵, Token fund的资金优势失灵,交易所上币失灵,每个人都站在同一起跑线上,信息优势,资金优势, Defi瞬间彻底颠覆了过去七年圈内的游戏规则,-@超级君吃烧鹅,现在交易所和投资方有些人看不起 defi,却不知道 defi正在改变代币金融基础设施。悄悄的割掉了交易员和私人投资者的性命。现在,利用公链和 defi核心的几个协议的基础设施,项目方完全可以绕过传统的投资者和交易所,玩得风生水起。团体,筹款,发币, dex,一路上都没有问题。这个中间项目方缺少许多潜在的潜在机会。如今,交易所的投资者,基本上处于食物链的最底层。这一私人联系也被略过。产业资本生态正在被 defi的技术发展解构,事物也在发生变化。与此同时,新的机会正在产生。-@比特傻, YFI和 YFII (DFI)已经证明,在今后的日子里,我们不需要使用老旧的基础设施就能实现项目的初始流动性,我想,只要牛市还在继续,那么一定会有大量的类似的货币,比如作为初始流动性的 IYO (Initial YFI/YFII-Mode Offering),我给它们起了个名字,叫 IYO (Ponzinomic),这两个 pool也是很多方法中的一种,并且没有好坏之分。很明显, YFI和 YFII (DFI)是可以做到的,而且在落地方面也很有价值。假如是零和博弈,原来割肉的散户,现在只是变成了为Pool2提供流动性的矿工,但至少,这是非常公平的。最为简单的是,散户有机会参与项目私募轮?但是现在没问题。如果后面还有大量 IYO (Initial YFI/YFII-Mode Offering)项目用它启动,我们会继续研究 YFI模型。

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