了解比特币减产

什么是比特币的减产?在接下来的七天里,比特币将会出现第三次衰退。确切地说,在1000个区块之后,对比特币矿工的奖励将会减少一半,从目前的12.5个减少到6.25个。Bitcoin减产,是比特币区块奖励数量减半的对比。在比特币网络中,比特币以区块奖励的形式进入流通市场,矿工获得区块奖励后,维持着昂贵的计算机设备,并维持着比特币的安全运行,每到21万块区块,就是大约4年,矿工获得的比特币奖励数量将减半。比特币并非首次减产。比特币区块奖励2009年为每个区块50个比特币,首次减产发生在2012年11月28日,每个区块奖励50个比特币,奖励减半为25个比特币。4年后,在2016年7月9日,比特币再次减产,区块的奖励从25个减半为12.5个比特币,而今年5月,比特币又再次减产,这也是第三次。减少比特币产量,不需要任何技术来改变操作。和复杂操作的机器一样,比特币网络从一开始就被设置成每生成一个210000块区块,随后就会出现产量下降。4个月,技术比特币的铸造周期,不过,此次减产带来的关注是前所未有的。为什么比特币会减少产量?究竟是谁设计了减少比特币产量的方案,以及为什么会出现这种情况?在创造了比特币之后,大约2年,中本聪本人就消失了,中本聪在2011年4月23日,写给中本聪的邮件里说,“我要去干别的事,然后中本聪本人就再也没有中本聪的消息了。”从本聪本人那里我们也无法得到明确的解释,为什么要为比特币设计这种铸造周期?但通过中本聪早年的一些信件,我们了解到了这个神秘人的一些想法,在比特币白皮书发布后,中本聪提出了多种可能的货币政策,或为矿工提供区块激励机制。在什么样的环境中会出现通缩?在什么样的环境中会出现通货膨胀?这一切都在他的考虑之中。那个时候,中本聪不可能知道有多少人在使用新的电子货币,能说出到底有多少人在使用,也许没有详细说明,只能说明白为什么选择了现在这种特殊的方式,而最好的回报公式似乎是固定的发行量。多数国家发行的货币中,美联储等中央银行可以以某种方式增加或减少美元流通。例如,如果经济衰退,美联储可以通过购买银行债券来增加流通,从而鼓励贷款。此外,如果美联储希望将美元从经济中抽离,它可以卖出证券,收回美元。而比特币则完全不同:总量是固定的,并且采用特殊的发行方式。加密货币钱包公司Blockchain.com在一篇文章中写到:“和我们所熟悉的大多数国家货币,比如美元和欧元不同,比特币在设计之初就确定了供应量,而且它的货币政策时间表已经确定。比特币的总数量将永远只有2100

000个。这一预先确定的数字创造了稀缺性,而正是稀缺性与实用性并存,在很大程度上影响着它们的市场价值。"比特币的另一独特之处是,中本聪通过代码将区块奖励设置为递减:区块奖励随着时间的推移而递减。那就是比特币不同于现代金融体系的另一点。相对于比特币的区块奖励减半,美元供应自2000年以来大约增长了三倍,而这正是现代金融体系中货币供应的常态。中本聪留下的线索是他出于政治原因创建了比特币。中本聪从时代杂志上发表了一篇题为" The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks."的文章,题目是《The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of bailout for banks.》,2009年1月3日,总理即将实施第二轮银行紧急援助计划,很多人认为这是中本聪政治信念和目标的一种象征。若比特币得到广泛采用,将会削弱银行和政府对货币政策的权力,包括救助陷入困境的机构。区块奖励表明,任何中心实体都不能在严格的时间表之外创造比特币,这一点很明显。为什么人们会对减半如此关注呢?根据币安研究所的记录,当比特币在2012年首次将区块奖励减半时,比特币价值12.31美元;在2016年第二次减半时,价值650.63美元。这次减半吸引了如此多的关注,主要是因为许多人认为减半会导致房价上涨。把比特币和暴富的可能性联系起来,这就是为什么大多数人都在关注它减半的原因。一种普遍的观点是:如果对比特币的需求保持不变,同时由于矿商生产的比特币越来越少,销售的比特币就会减少,那么进入交易的比特币供应就会骤然减少,这意味着什么?对于很多人来说,这意味着他们预计比特币会上涨。所以比特币减半,引发了关于比特币市场价格走势的热烈讨论。可是,这是真的吗?对某些比特币铁杆粉丝来说,他们认为专注于更重要的东西要比专注于价格,AndreasAntonopoulos,《精通比特币》一书的作者,是比特币最著名的传道者之一。和往常一样, Andreas对比特币减半与价格预期之间的关系,并不那么在意。对他来说,我们就是没有办法预测价格,做这样的预测也没有什么意义,就像占星术、数叶术一样不可信。与短期价格波动相比,他更关注周期性的比特币区块收益减半对比特币系统的长期影响。区块奖励对于保持比特币网络安全至关重要,因为比特币网络没有领导者,也没有核心领导者。由于比特币网络的出块奖励在未来几十年内逐渐降为零,比特币矿工没有出块奖励,他们还能继续维持比特币的安全吗?4.减半对价格有什么影响?这个问题,我知道,肯定有很多人关注。老实说,我能告诉你的也只有:我们就是不知道接下来会发生什么。谁也不知道,在2012减半的时候,比特币社区实际上并不知道区块奖励的突然减少会给网络带来什么影响。不久,价格就开始上涨了。人们对2016年的第二个减半期望颇高,正如即将到来的第三个减半一样,也备受关注。这件事一直是 CoinDesk在博客上关注的焦点,Blockchain.com也发布了“倒计时”。每次比特币减半的事件,都引发了对比特币价格的热议,2016年7月16日,即第二次减半的那一天,比特币价格下跌了10%,跌到了610美元,但随后又飙升到了之前的水平。很少有证据表明比特币出人意料的贬值对价格有长期影响。尽管比特币价格受到的直接影响很小,但在第二次下跌后的一年内,市场确实有所上升。一些人认为这是由于比特币减半的延迟造成的。这一理论认为,当比特币供应减少时,对比特币的需求将保持不变,从而推高价格。假如这一理论成立,那么我们就可以观察到,在未来价格将减半的情况下,同样的价格上涨也将在本月发生。PlanB是一家国外博客 PlanB提出的Stock-to-Flow (存量/流通量模型),它借鉴了金银等贵金属商品的指标,用来衡量比特币的流通量与市场新流通量的比率。据 PlanB预测,比特币价格2024年将会达到28.8美元。坚信这种模式的分析师认为,比特币的存量与流通量(S2F比率)的比率,随着比特币减半后供应量的减少而上升,在减半之后,比特币价格将飙升。人们当然也不会这么认为。根据他们的看法,鉴于比特币减半表的可预测性,减半事件的影响早已被消化,再也无法兴高采烈了。交易商很早就知道比特币的回报将会减少,这让他们有足够的时间来准备。很可能,如果足够多的人提前知道比特币减半的消息,他们就会按预期买进比特币,在减半之前,而不是在减半之后,推高价格。CryptoCompare: CryptoCompare是一家领先的数字资产市场数据服务供应商,在最近的一份报告中, CryptoCompare为比特币减半问题提供了一些原创数据和见解。下图显示了谷歌搜索“比特币减半”的数量激增,这与过去5年搜索“比特币”的数量形成对比。在2016年7月比特币第二次减半时,我们可以看到最近的搜索量大大超过了搜索量,这表明公众对这一事件的兴趣在增长。所以这是否意味着关注的激增会导致比特币暴涨?按照 CryptoCompare的观点,历史不会一直重复。今天的2020年市场,更大更成熟,或许不会重蹈覆辙。2020年的加密货币市场,与2016年的市场有很大的不同之处。比特币交易市场更加成熟,2016年比特币现货交易所每天总交易额只有10多亿美元,峰值在大约15亿美元左右,大约在两周前。相比较而言,到2020年,比特币的每日交易量通常会增加10倍。三月十三日,顶级交易所的每日现货交易量为216亿美元。CryptoCompare在其分析报告中指出,矿工们在比特币市场的销售压力正在减弱,而在过去的两个半周期中,矿工抛售是决定比特币市场销售压力的主要因素,而在2016年,矿工们受到了更大的冲击。不过,在过去四年里,现货和衍生产品的交易量远远超过预期,市场参与者也更多,矿工出售比特币的数量减半,减少了市场的整体出售压力。所以,预计比特币的影响将较小,在今年五月将减半后的几个月内,价格将不太可能大幅上涨。简单地说,随着比特币市场的发展,参与者越来越多,矿工们出售比特币降低了市场价格变化的影响。CryptoCompare在分析报告的末尾指出:尽管理论上供应的减少和S2F模型可能认为价格将会飙升,但实际情况要复杂得多。由于加密货币市场规模越来越大,参与者越来越多,现货和衍生产品市场日趋成熟,所以矿工出售的影响并不大。与比特币本身相比,Covid-19新冠名病毒和股市的波动对比特币价格的影响更大,对于矿工来说,减少一半意味着什么?矿业工人挖矿维持了比特币网络的正常运行;他们并非出于公益良善,而是出于利益:运行这些耗电的计算机设备可能要花费一大笔钱,而比特币区块奖励则激励了矿业工人。但是,比特币区块收益减半,比特币矿工的收入也将受到影响。除块奖励外,用户每次发送交易时支付的交易费也是矿工们赚钱的另一个来源。矿块回报将周期性地减少,最终为零;而手续费,预计将成为矿工们更重要的报酬来源。但是,我的意思是,在很久以后,当区块奖励对矿工来说不再有足够的吸引力时,仅仅通过手续费就可以吸引足够多的矿工来保护比特币网络吗?这一问题,还有待于研究者去回答。中本聪曾写道:“在未来几十年,当区块回报变得太小时,交易费用将成为矿床开采节点的主要回报。20年后,我认为交易量会变得很大,否则交易量就会消失。比特币减半,有没有大矿工垄断?煤矿工人不是生来平等的。有些矿工比另一些矿工面临的风险要大得多。这个区块的收益将会减半,并且需要消耗大量的电力和专用的计算设备,一些比特币矿工将会关闭他们的机器。今年年初,比特币传道者 Andreas Antonopoulos在一个采访视频中,解释了为什么一些矿工被罚下一半。安德雷斯在视频中写道:如果每个人都使用同样的 ASIC,并且用同样的价格买电,那么当补贴减半时,每个人的利润将减少一半。但是,事实上,小矿与大矿的利润水平并不会同步下降,这是一个事实。大矿场能够以较低价格购买大量 ASIC设备,并在靠近低电价电厂的地方建造矿场,规模经济将产生影响。在这一观点下,大型矿场可能比小型矿场的利润要高得多。不过,对大型矿山而言,还有其他的问题。举例来说,当一个新型高效的 ASIC矿机问世时,你必须对运行中的基础设施进行大规模的升级。如果管理不善造成水火灾害,将使更多的矿机毁于一旦。虽然他认为这和矿池的大小没有关系,但矿池的效率较低,更多地依赖于自身的运营状况。许多因素都会对脆弱的矿工不利,因为比特币减半会降低开采回报,使矿工难以获利。因此,在一半的情况下,效率最低的矿工将被淘汰。它们的 ASIC设备产量较低,电价较高,与那些拥有先进 ASIC设备或电价较低的矿工相比,竞争力降低了,利润也减少了。

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