中国资本家-马云的蚂蚁金服是怎么运作的

在第19届五中习大大发表的利好数字货币的讲述中预示着未来会持续为数字货币规则积极参与我们在10月29日分享的金融战争苏联篇当中提到过金融监管这个词汇我国的金融虽然在迅速发展但是没有完善的金融生态圈也是不容忽视的事实金融监管也会利好数字货币进一步平稳发展未来一年传销币空气币山寨币的数量会减少甚至没有这是币友的福音

今天的行情分析稍后解析但是要讲一讲最近火热的蚂蚁金服

马云称中国银行还是当铺思想喜欢给不需要钱的企业贷款应该抛开监管!这一系列讲话引起了很多中小型创业缺乏资金的人群点赞在这里讲讲辉耀的看法

文/ 辉耀论币(hyjp168) 合约带单技术面教学!

首先我们来看看蚂蚁金服的两大业务板块就是大家常用的借呗和花呗大家以为这只是借钱的这是外行人的看法Cryptocurrency Exchange其实花呗和借呗的盈利模式还存在一层漏洞我来解释一下假设每个用户借了10万元的借呗那一万个用户加起来就是10亿元的贷款如果这个事情没有后续了那么他们赚的只是利息钱usdk

但是这个事情是有后续的当第一轮房贷之后蚂蚁手中就有了10亿元的债权他们可以用债权当作资产再去融资!这个时候漏洞就出现了如果把资产又换了10亿元回到手里就等于有钱再去第二轮放贷然后再拿着第二轮放贷的债券再去融资再换钱!就又有钱开启第三轮!无限的重复下去区块链简直就是空手套白狼但是在实际操作过程当中细节会有一些细微差异融资可以有两条途径!第一条是找银行抵押贷款但是银行不会全额10亿元只能贷款7亿元!

所以第二轮时你手中只有7亿元到了第三轮就只有4.9亿!这个游戏照这种情况发展是持续不了几轮的。游戏就结束了!所以蚂蚁走了第二条路资产证券化!

在2013年花呗和借呗还没有出现当时还叫阿里小贷阿里小贷想要拿10亿元的债券去换回10亿元的现金正常情况下这是不可能的于是在资产证券化的过程中复杂的设计就出现了!

这10亿元的债权被设计成了ABC三层!A占70%固定利率是6.1%!B层占了25%固定利率是7.5%!C层占5%固定利率占8.1%阿里借给商家的时候buy ripple他们收的利率是18%以上而A只分到了6.1%那么就还剩下12%点多那这些利润就留给了C!B也一样把7.5%以上的利润都留给了C!然后由C给B做担保B再给A做担保

我们可以理解为贷款如果收不回来了出现了亏损就先去亏损CC亏光了再亏BB亏光了再亏A结果就是A会很安全而C是高风险!高利润的!所以这个资产证券化项目设计完之后10亿元的债权很快就被AB的部分就卖光了于是换回了9.5亿现金!就可以继续再滚动去放贷款了!那这个游戏可以滚动多少轮呢?

在重庆前市长黄奇帆的书里《结构性改革:中国经济的问题与对策》第95页当中是这样说的蚂蚁金服把30多亿元资本金通过资产证券化循环发放贷款在几年里循环了40次造成了30多亿资本金发放了3000多亿元的贷款形成了上百倍的高杠杆!在资产证券化的过程中C层往往是留给蚂蚁金服内部消化的!蚂蚁的子公司之间互相交叉购买但问题是买C用的钱是他们自己的钱吗大家想想3000多亿元的贷款只有30多亿的资本金怎么可能是他们自己的钱这必然是子公司之间你融来的钱买我的C!

最终的风险是谁来抗风险可能已经是层层转嫁给了买理财产品的人!高利润留给自己风险撒给社会所以监管机构也发现了这个漏洞开始要求资产证券化时必须要有资本金的要求!等于限制住了蚂蚁集团的杠杆率!资产证券化不可以无限循环下去所以我们现在再看蚂蚁金服的招股说明书第181页里提到现在消费贷款里除了资产证券化的部分剩下大部分是跟银行合作!

跟银行合作发放的贷款蚂蚁就等于只收了一个手续费这利润非常低当然比不上前面我们提到的高杠杆无限循环这种模式的利润高然而高杠杆模式他们虽然想做但是被监管给限制住了!正因为监管的重要性我们也避免了一次不亚于次贷危机的风波!

所以此时大家再看看我们解析的前文当中提到的马云说应该抛开监管!

大家不要恶意传播只是个人的一点见解!没有抨击和抹黑任何人的言论下次给大家分享即将成为全球首富的马云爸爸!

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